洲际油气50亿买油田 标的资产净额-20.72亿

　　8月27日，洲际油气董事会议审议通过，拟以不低于7.66亿美元(等值于人民币49.73亿元)的报价，通过北京产权交易所参与受让SEV持有的中信海月100%股权。公开资料显示，标的公司中信海月2017年经审计的资产净额是-20.72亿元。

　　据了解，中信海月主要从事石油的开发和生产业务，洲际油气称看好该公司的发展前景，但也表示从短期来看，标的公司盈利能力或导致上市公司盈利能力受到影响。

　　在此之前，洲际油气多次并购都引发市场质疑，2016年拟作价82亿元收购海外油田资产失败，甚至引发大股东被强平，而今年P2P行业“爆雷”后，洲际油气又因拟向草根投资注资5亿元而被关注。

　　标的公司去年亏损扩大至2.9亿元

　　交易预案显示，中信海月目前所拥有的油田资产共有128口油井处于商业性生产阶段，油田资产位于渤海湾盆地海南-月东油田区域。

　　花费近50亿元购买标的公司，洲际油气并不准备一次性付款。购买预案显示，如果交易成功，洲际油气在交割时会先向中信海月支付6.13亿美元(等值于人民币39.8亿元)首期对价款，最晚在协议签署一年内支付不低于1.5亿美元(等值于人民币9.9亿元)余款。

　　本次交易通过现金收购，洲际油气在交易预案中表示，收购资金来源于自有资金及银行贷款。公司也在提示风险时表示，收购需要新增银行贷款，负债规模的扩大相应提升公司整体资产负债率，进而可能影响公司未来的融资及经营能力。

　　交易预案的公布数据显示，截至去年底，洲际油气的资产净额为57.26亿元，本次49.73亿元的交易额占洲际油气资产净额的86.86%。而洲际油气“下血本”要购买的中信海月资产净额为-20.72亿元。

　　从主要财务指标来看，尽管中信海月2017年的营业收入从6亿元攀升到了7.99亿元，但净利润却从-1.62亿元下滑到-2.88亿元，归母净利润从-1.5亿元下滑到-2.6亿元。截至2017年底，中信海月资产总额28.56亿元，较2016年底的36.43亿元下滑21.6%，由于资产总额减少，尽管负债同比降低15%左右，但中信海月的资产负债率仍然从159.16%提高到了172.54%。

　　最新数据显示，截至今年5月底，中信海月负债合计45.7亿元，资产负债率161.67%，归属母公司的所有者权益为-16.78亿元。业绩方面，中信海月截至今年5月底营业收入3.9亿元，净利润转正为1.84亿元，归母净利润1.7亿元，毛利率50.49%。

　　交易预案指出，在国际油价低迷的情况下，标的公司2016年、2017年及2018年1-5月份的合并净利润分别-1.62亿元、-2.88亿元及2.03亿港元。从短期来看，交易完成后，标的公司盈利能力或将受限于低迷的国际原油价格，进而导致上市公司盈利能力受到影响。

　　不仅如此，洲际油气对中信海月的了解尚有局限性。交易预案指出，在洲际油气最终成为标的资产挂牌竞标的受让方之前，公司及相关中介暂时无法开展全面尽职调查工作，针对中信海月的尽职调查的广度及深度均受到一定程度的限制。

　　洲际油气净利润连续下滑，曾拟投资P2P公司

　　实际上，“分期付款”购买中信海月的洲际油气，其经营也难言乐观。上市公司近三年的年报显示，洲际油气营业收入从2015年的12.6亿元下滑到2016年的12.06亿元，2017年大幅攀升至28.51亿元，比上年增加136.42%；但是公司的归母净利润、扣非净利润均连续下滑。

　　其中，归母净利润从2015年的6480.5万元下滑至2016年的4310.7万元，2017年大幅下滑至-2.26亿元，同比大幅减少625.38%；扣非净利润则从2015年的-1.6亿元下滑至2016年的-2.1亿元，2017年进一步下滑至-2.4亿元。

　　值得一提的是，2017年洲际油气在投资收益项目上产生了860.9万元的亏损。

　　近年来，对转型与不断扩大资产规模的渴望，支撑了洲际油气一次又一次的并购与投资。除了投资本行业的油气资产之外，洲际油气还曾涉足P2P行业。

　　今年5月29日，洲际油气曾发布公告称，洲际油气与浙江草根网络科技有限公司(草根投资运营方)在北京签署了《投资合作意向书》，公司拟向草根网络投资不超过5亿元。公告称，草根网络是一家拥有广泛金融网络资源的互联网金融企业。

　　6月4日，草根投资宣布获得上市公司洲际油气领投的23亿D轮巨额融资，行业内当时将这笔投资称为“网贷行业历史上最大的单笔融资纪录”。无论按照洲际油气的公告或是草根投资的披露来算，这笔投资都不是小数目。

　　但在7月31日，网上忽然出现了“草根投资大部分员工被清退，办公场地已基本被搬空”的消息。当时报道称，部分投资人聚集在草根投资杭州办公场地现场。当时洲际油气对媒体回应称，公司只发布了投资意向，并没有实质进展。

　　就在草根投资出现员工被清退传言当天，杭州专注于汽车供应链金融的P2P平台车蚁金服发布良性退出公告称，因行业大面积动荡的持续发酵，资金流出剧增，从而出现了持续性的兑付压力，即日起，公司全面停止网络信息中介业务，暂停充值、发标功能。

　　半个月后，网上出现一些举报信称，自己是车蚁金服的受害人，车蚁金服的钱流向了洲际油气，资金约2.3亿元。受害者在多个网站曝光的一份落款为嘉丰新能源(上海)有限公司的承诺书显示，公司需在今年9月15日前代车蚁金服向出资人归还贷款1.7亿元。天眼查信息显示，嘉丰新能源的大股东正是洲际油气。

　　8月31日，记者就上述问题致电洲际油气董秘办，电话无人接听，截至发稿公司方面也未对上述问题进行公开回应。

　　82亿元收购案终止，大股东曾被强制平仓

　　洲际油气业绩大幅滑坡的2017年，是其转型进入油气行业的第4年。2014年6月，洲际油气完成了对哈萨克斯坦马腾公司95%股份的收购，开始向石油领域转型。4年来，洲际油气先后收购了马腾油田、克山油田以及哈国油气运输公司。

　　但在不少投资者眼中，洲际油气此前数次投资，看起来都与本次收购资产净额为-20亿元的中信海月一样令人担忧。

　　2017年年报显示，洲际油气当年处置第一储备基金投资损失7104万元。

　　2016年4月，洲际油气拟通过发行股份的方式购买金砖丝路一期等9名交易对方合计持有的上海泷洲鑫科99.99%股权，当时双方初步商定，上述股权作价82亿元。当时业内分析，洲际油气看中的是上海泷洲鑫科的油气资产，后者实际上拥有班克斯公司100%权益、雅吉欧公司51%权益、基傲投资100%权益。

　　此后，洲际油气多次更改交易预案，将泷洲鑫科的出资人由10家调整为5家、股权收购比例由原来的99.99%下调至96.7%。

　　去年6月，洲际油气公告称，拟购买宁波华盖嘉正等4名交易对方合计持有的上海泷洲鑫科96.70%股权，交易作价为33.615亿元，短短一年时间，交易价格下降了近50亿元。

　　不过，这项交易最终未能达成。去年8月4日，洲际油气公告称决定申请终止此次重组并申请撤回相关申报材料。对于终止原因，公司解释称，距首次向证监会报送申请材料已超过8个月，重组审核一直处于停滞状态，对公司造成了一定影响。

　　据媒体报道，由于这次交易，洲际油气的大股东广西正和向泷洲鑫科等方面提供的贷款、担保，累计金额已经达到53.4亿元。公开信息显示，广西正和提供的不少资金担保已经到期，譬如为泷洲鑫科提供的8亿元担保在去年5月底就已到期。

　　洲际油气去年7月24日公告称，控股股东广西正和拟在6个月内减持8680万股洲际油气股票，占洲际油气总股本的3.83%。减持原因是，2016年8月4日广西正和质押给长江证券的8680万股公司股票，因触及平仓线被资金提供方平安银行强制平仓。这让洲际油气成为2017年内第一例大股东因为质押股权而被强行平仓的案例。

　　与此同时，当时平安银行向深圳市中院申请冻结广西正和持有的公司其他股份。广西正和所持6.65亿股被司法冻结，占公司总股本29.38%，冻结期2年。本次冻结后，广西正和所持有洲际油气全部股票被冻结。

　　新京报记者 林子