五大发电，两大电网出海

最近，有消息称，国家电网将收购巴西CPFL 45%的股权。若消息属实就意味着，国家电网接近百分百持股CPFL，向其海外布局目标又迈进一步。

这是继6月份收购希腊国家电网公司24%股权之后，国家电网的又一次大动作，而在上一次的收购之后，其境外总资产超过560亿美元。

实际上，五大发电、两大电网的海外业务自国家提出走出去和“一带一路”战略之后，就一直处于扩张状态之中，在这一过程中，它们有的把握住了机会，实现了大幅盈利；有的却不得不承受投资失败所带来的“痛”。

海外资产超过560亿美元——国家电网

国家电网设定目标为，到2020年，海外电力资产规模达到公司总资产的10%，国际业务利润贡献率超过20%。今年5月8日据报道称，截至当时，国家电网境外投资总额超过100亿美元，境外总资产超过560亿美元。

“十二五”期间国家电网签订国际工程总承包、装备出口、技术服务合同233亿美元，带动我国电工装备、控制保护设备、调度自动化系统、高端电力电子设备等出口到70多个国家。

菲律宾国家输电网。2007年12月，国家电网与菲律宾蒙特罗电网资源公司、卡拉卡高电组成联合体，以39.5亿美元中标菲律宾国家输电网25年特许经营权。2009年1月，正是接管运营。

巴西12家输电公司。2010年12月和2012年12月，国网分两次收购了巴西12家输电特许权公司100%股权，股权总投投资额为16.81亿美元。

巴西美丽山水电站。2014年2月7日，与巴西国家电力公司组成联营体，中标美洲第一个特高压工程—巴西美丽山水电±800千伏特高压直流送出特许经营权项目。2015年7月17日，国家电网再次中标特高压±800千伏直流二期项目。特许权经营期限为30年。

巴西CPFL公司。巴西当地时间2017年1月23日，国家电网公司与巴西卡玛古集团、普瑞维基金、博内尔基金在巴西里约热内卢完成股权交割，成功收购巴西CPFL公司54.64%股权。

葡萄牙国家能源公司。2012年5月，国家电网公司投资3.65亿欧元(约4.62亿美元)成功收购葡萄牙国家能源网公司(REN)25%股份。PEN公司是葡萄牙唯一的国家级能源传输公司。

意大利存货款能源网公。2014年7月31日，公司与意大利存贷款公司在意大利罗马签署交易协议，收购意大利存贷款公司能源网35%的资产股权。

比利时伊安蒂斯公司。2016年6月，国网公司全资子公司国网国际公司成为认购其增发14%股权的优选中标方。资料显示，伊安蒂斯公司是比利时最大的能源配网公司，为比利时弗拉芒区80%地域提供配电和配气服务。伊安蒂斯公司拥有配电线路约12.1万公里，市场份额占全国的45%;拥有配气管线约4.2万公里，市场份额占全国的54%。

澳大利亚南澳洲输电公司。2012年12月，通过收购和增持，在澳大利亚南澳州输电公司的股比达到46.56%，投资金额约6.85亿美元。

巴基斯坦默拉直流电项目。2016年12月，国家电网与巴基斯坦签署了巴基斯坦默拉直流输电项目相关协议。默拉直流输电项目采用±660千伏直流输电技术，输送容量400万千瓦，线路长度约878公里。

希腊独立输电运营公司。2016年12月，国家电网公司与希腊国家电力公司成功签署希腊独立输电运营公司股权购买协议，收购该公司24%的股权。。

新加坡淡马锡集团。2014年1月，公司收购新加坡淡马锡集团能源公司下属的国际澳洲资产公司的60%股权和新加坡能源澳网公司19.9%股权，项目总投资约30亿美元。

香港港灯公司。2014年1月，以基石投资人身份认购香港电灯有限公司18%股权，项目总投资86.7亿港元(约11.2亿美元)，港灯公司已于2014年1月29日完成上市。港灯公司与中华电力同为香港两大电力公司之一，负责香港岛、南丫岛和鸭脷洲地区电力供应。后续增持至港灯公司20%股权。

103.27亿项目亏损——华能集团

华能集团计划在“十三五”期间，新增1000万千瓦的境外装机容量，预计到2020年境外装机将达到2000万千瓦，占比约10%。

2003年12月16日，华能以2.27亿美元成功竞标收购了拥有澳大利亚昆士兰州两大发电厂权益的OzGen公司50%的股权。

2005年华能集团收购了澳大利亚蒙托煤矿25.5%的权益。

2006年 与缅甸有关企业合作，建设瑞丽江一级水电站，并于2009年投产发电。

2008年3月24日，华能集团以42.35亿新元的价格，成功收购新加坡淡马锡公司拥有的大士能源公司100%股权，拥有了其267万千瓦的装机容量和新加坡电力市场超过25%的市场份额。

2009年11月11日，华能投资的大士能源登布苏多联产项目在新加坡裕廊岛开工。自2013年2月27日项目一期投入商业运行后，各项排放均达到了新加坡严格的环保标准。

2009年，华能西安热工院与美国未来燃料公司签署了宾夕法尼亚州27万千瓦IGCC项目煤气化技术使用许可协议，实现了两段式干煤粉加压气化技术出口美国。

2010年华能与印度有关企业签署了美国国际电力公司50%股权买卖协议，与缅甸签署了仰光火电项目谅解备忘录和瑞丽江二级水电项目协议备忘录。

2011年4月，华能和广东省粤电集团通过双方合资公司——海外国际兴业有限公司，收购了印度GMR集团在全球电力公司(InterGen)中持有的50%股权。

2012年，国际电力公司墨西哥燃气项目开始建设。

2013年，华能收购柬埔寨桑河二级水电51%股权，并推动获得中柬两国批准建设被列为“中国-墨西哥企业家高级别工作组”成员单位，与俄罗斯恩佳集团、意大利电力公司签订合作协议。

2015年巴基斯坦萨希瓦尔燃煤电站开工建设，计划于2017年两台机组全部投产发电。

2016年，华能山东公司取得拉希姆?亚尔汗2×66万千瓦煤电项目开发权，该项目属中巴经济走廊“优先实施”项目，拟开发建设2台66 万千瓦燃煤发电机组，交通运输采用同一港口、铁路，电网接入旁遮普省当地电网。

此外，华能与美国、欧洲、澳大利亚等国家，在科技、环保、管理、人才队伍等方面积极开展合作，启动了与美国杜克能源公司核电人才的培训合作，实现了优势互补，扩大了华能的国际影响力。

但是华能的国际业务盈利能力却引起了担忧。

2017年6月23日，审计署发布了20户中央企业2015年度财务收支审计结果公告。

审计发现，华能集团在企业重大决策和内部管理方面存在不同程度的问题。其中，海外业务方面，2011年4月至2013年6月，经华能集团集体决策，所属境外企业以103.27亿元收购的项目产生了经营亏损。

海外资产力争10%——华电集团

截至目前，华电集团境外投资项目共有9个，其中4个为在运控股电源项目共92.2万千瓦，2个为在建控股电源项目共180.3万千瓦，1个为待开工项目132万千瓦，2个为参股投资项目。境外技术服务完成总装机3680万千瓦。

2010年，柬埔寨额勒赛水电站开工建设，2013年总装机33.8万千瓦的柬埔寨额勒赛水电站建成投产。

2010年9月，华电集团公司和俄罗斯第二地区电力公司共同签署了《华电捷宁斯卡娅燃机项目合作备忘录》，2012年6月，华电捷宁斯卡娅燃气—蒸汽联合循环供热电站项目破土动工。2017年6月，该项目正式建成并投入商业运营，电站装机容量483兆瓦，工程总投资5.7111亿美元，年发电量约为30亿千瓦时，年供热约341万吉焦。

2014年，中国华电和俄罗斯第二地区电力公司签署了阿尔汗格尔斯克热电站并购项目框架协议。阿尔汗格尔斯克项目包括6台蒸汽发电热电联产机组，总装机容量45万千瓦。

2013年11月，中国华电和罗马尼亚奥塔尼亚电力集团签署了罗马尼亚罗维纳里燃煤电厂项目的投资意向协议。该项目位于罗马尼亚最主要的煤矿厂区及重工业基地，电厂总投资约为8亿欧元。此外，中国华电还在塞尔维亚、波兰、斯洛伐克等国家密切跟踪一批项目。

在印尼，华电巴淡电厂的两台机组自2012年11月投产运营至今，发电量近6亿千瓦时。

2014年，中国华电联合中石化参股首个境外LNG气源项目正式完成交割。根据协议，华电与中石化共同持有加拿大太平洋西北LNG项目15%权益。

2014年，华电与瑞士苏尔寿公司合资成立了合资公司，从事燃机现场服务、维修及核心部件供应业务，打破了国内燃机检修市场由原制造厂家垄断的格局。

2014年9月，由中国华电与美国通用电气公司合作在国内组装生产的首台套航改型燃气轮机发电机组下线，标志着中国分布式能源核心装备国产化迈出实质性步伐。

2015年8月，8月1日16时30分，印度尼西亚巴厘岛3×142MW燃煤电厂#3机组顺利通过168小时满负荷试运行，正式投产发电。项目主体工程于2013年2月19日开工，首台机组于2015年6月5日正式投产发电;#2机组于6月29日投产;8月1日#3机组顺利投产。

华电集团计划国际业务将在未来成为新的利润增长极。到2020年，中国华电海外资产占比力争提高到10%。

资产规模7.7亿美元——大唐集团

大唐集团公司目前在境外已经投产两个水电项目和一个电网项目，资产规模达7.7亿美元。2016年，境外项目年度累计发电突破13亿千瓦时，年度累计输电21亿千瓦时。大唐集团公司锁定开发权的境外电力项目总装机容量已超600万千瓦。

大唐集团自2007年起大力推进国际业务，并于2008年成了海外投资公司。目前，大唐系统内开展国际业务的分子公司主要有七家，包括海外公司、新能源公司、科技产业公司、大唐国际，还有安徽分公司、山东公司、陕西公司。这些公司分别在电力项目、对外承包合同、运营管理诸多方面开展业务。

一是境外电力项目投资开发成果显著。

2008年，大唐以BOT方式在缅甸投资建设太平江水电站项目，缅甸太平江一期水电站位于缅甸东北克钦邦境内、紧邻中缅边境的太平江上，电站安装4台单机容量为60兆瓦的混流式水轮发电机组，装机总容量为240兆瓦。2010年四台机组全部投产。

2008年，大唐集团投资柬埔寨首个电力项目开工。该工程由斯登沃代水电站和金边-菩萨-马德望输变电线路项目组成，是中国在柬埔寨投资建设的最大工程项目。

2013年，柬埔寨斯登沃代水电站投产，该项目位于柬埔寨王国西部菩萨省列文县欧桑乡，装机容量4×25兆瓦，两级电站总装机容量120兆瓦。斯登沃代水电站工程自2009年12月28日正式开工，2013年6月30日，6台机组全部投产。

柬埔寨金边至马德望输变电项目，是大唐第一个海外电网BOT项目，是中国电力企业在柬以BOT模式投资建设的电压等级最高、输电里程最长的电网工程。2009年11月10日，该项目正式开工建设。2012年4月9日，正式投入带电运行。截至2017年5月7日，柬埔寨电网安全运行1853天，全网累计输电量65.5亿千瓦时。

二是对外承包工程取得突破。

大唐所属科技产业公司取得了商务部颁发的对外承包工程经营资格证书，其承揽的印度古德洛尔2台60万千瓦亚临界燃煤电厂脱硫总承包项目，是国内第一个由中国环保企业与印度企业直接签署总承包合同的脱硫项目，2016年12月28日，印度古德洛尔1号脱硫系统成功通过336小时试运行。

大唐环境公司签署了泰国9.8万千瓦汽轮发电机组工程、NPP5A和NPP9生物质电站工程项目，目前，这两个项目均已顺利并网发电。

三是大唐业务化、国际化经营业务稳步推进。2016年，大唐集团海外技术服务累计完成营业总额约1亿元，在外工作人数300多人，业务涉及“一带一路”沿线的印尼、印度、土耳其、越南、柬埔寨、泰国、马来西亚等11个国家。

目标360万千瓦——国电集团

国电集团通过大力开拓海外新能源市场，先后在南非、美国、加拿大、匈牙利等国家成立了海外项目筹建处，并在南非和加拿大风电项目上取得重大突破。

国电集团计划，到“十三五”末，集团公司境外在运、在建装机要达到 360 万千瓦，占到集团公司总装机的 2%。其中，新能源 240 万千瓦，清洁高效火电 120 万千瓦。海外技术、装备出口新签合同额每年递增 10%，力争中标一个 30 万千瓦以上的火电 EPC 总包项目。

2011年7月，国电集团龙源电力集团股份有限公司所属龙源加拿大可再生能源公司与加拿大梅兰克森电力公司，在北京签署加拿大安大略省100兆瓦风电项目股权收购协议，2013年7月，该风电项目获得加拿大安省电力局颁发的开工许可，并于8月开工建设。

2013年10月29日，龙源电力成功中标南非北开普省24.4万千瓦风电项目。科环集团海外市场销售也实现大幅增长，新签合同额7.69亿元。至2012年底已有41个境外项目，遍布26个国家和地区，合同总额超过16.5亿元。

目前，加拿大二期、巴基斯坦以及波兰等3个风电项目已立项，并在波兰成立了项目筹建处。国电电力深入调研印尼市场，与印尼佳通集团达成合作意向。

在水电“走出去”战略中，国电集团境外业务已涉足中亚、东南亚。

国电在吉尔吉斯斯坦境内的库马拉克河上游开展共600万千瓦水电站的前期工作。国电云南公司、广西公司也积极挺进柬埔寨、缅甸和老挝。

2010年11月4日，国电集团取得了柬埔寨柴阿润和松博两个水电项目共270.8万千瓦的开发权。

同时，国电在缅甸也取得了约300万千瓦装机容量的水电项目。据了解，国电还将在老挝和越南等国家开展相关工作。

节能环保技术产品方面，所属科环集团积极推动国际产能合作，“十二五”期间，累计出口火电厂等离子体点火、烟气脱硫、空冷、光伏组件、风机及分散控制系统等技术装备到欧洲、澳大利亚、美国、东南亚、中东等二十几个国家和地区，签订合同额累计达23.63亿元人民币。至此，国电集团依托所属企业国电电力、龙源电力、科环集团的“3+X”的“走出去”平台初见雏形。

73亿元的教训——国家电投

国家电投“十三五”跨国经营发展规划提出，至2020年，境外电力装机800万千瓦，占集团公司装机5%，力争境外电力装机超过1000万千瓦;至2030年，境外电力装机达到4000万千瓦，约占集团公司装机13%。

截至2017年4月底，国家电投已在美国、澳大利亚、南非、土耳其、巴基斯坦等13个重点国家设立集团公司代表处，境外业务涉及40个国家，境外投运电力装机容量128万千瓦，在建电力装机容量1150.77万千瓦。

有关中电投电力“走出去”战略的媒体报道主要集中于其水电部分。

2007年初，中电投一举拿下了缅甸三大水系恩梅开江、迈立开江及伊洛瓦底江交界处7座梯级电站的开发权，装机总容量2000万千瓦，建设工期15年，年均发电量约1000亿千瓦时。

2010年6月，陆启洲与缅甸第一电力部代表签署伊江上游水电项目其培、腊撒电站合资协议。

2014年9月，中电投在缅项目小其培电站通过竣工专项验收。电站装机容量99兆瓦，多年平均发电量5.99亿千瓦时。电站通过110千伏、10千伏线路向缅甸境内提供电能，已送电至343千米远的缅甸实皆省的南巴地区，电站已累计发电约0.65亿千瓦时。

密松水电项目是中缅两国政府签署的伊江上游水电开发项目中最大的一座电站，2009年动工，计划2017年发电。但2011年9月30日，缅甸总统登盛突然致函缅甸下议院，以“缅甸政府是民选政府，必须尊重人民意愿”为由，宣布在其任期内暂时搁置密松水电项目，2013年3月，中电投已投入资金73亿元，且费用还在以每年3亿人民币的速度增加。。

2013年9月，中国电力投资集团公司旗下的国际矿业公司与几内亚政府正式签署了《中电投几内亚铝业项目特许权协议》。该项目计划一期投资60亿美元，建设年产400万吨氧化铝的大型铝业基地及配套基础设施。项目包括一座年产能约1300万吨的铝矾土矿，一座年产能约400万吨的氧化铝精炼厂，一个年吞吐能力约800万吨的专用港口，一座容量300兆瓦的配套燃煤电站，150千米的运矿管道和进矿公路等设施，计划2020年底投入商业运营。

2016年1月，国家电投并购的澳大利亚太平洋水电公司在墨尔本完成交割，标志着国家电投正式获得太平洋水电公司的控制权，并将以此为平台积极开拓国际电力业务。

2016年5月，国家电投海外公司在澳大利亚墨尔本成功完成特拉格风电场项目交割，正式获得特拉格风电场全部股权和控制权。这是继今年1月并购太平洋水电公司之后，国家电投在海外的又一重要并购。项目交割后，国家电投在澳大利亚的风电装机容量达413.8MW，跃居澳大利亚风力发电公司第二位。

2016年10月底，国家电投上海电力股份有限公司与迪拜阿布拉吉集团在京签署了关于收购巴基斯坦卡拉奇电力公司66.4%股权的买卖协议，标志着上海电力收购KE公司取得了重大的实质性进展。

3858万千瓦——鄂尔多斯煤电基地

自成立以来，南网国际公司在全球开展了30多个项目的前期研究与开发，与众多国内外知名企业和组织建立了深厚的合作伙伴关系，目前在建在管的资产主要有越南永新电厂一期BOT项目、老挝南塔河1号水电站项目、对澳跨境购售电业务以及香港青山发电公司。

越南永新一期项目。2013年12月，中越双方共同签署了越南永新一期项目;2015年7月，越南永新电厂一期BOT项目开工建设。越南永新一期项目位于越南平顺省，建设规模为两台60万千瓦级超临界火电机组，预计总投资17.55亿美元。

老挝南塔河水电项目。2013年12月，老挝南塔河1号水电站开工建设，电站坝址位于老挝北部湄公河一级支流南塔河上，总装机容量16.8万千瓦，总投资约27亿元人民币，预计2019年3月投产发电，特许经营期限30年。

对澳跨境购售电业务。2015年时，南方电网开始对澳跨境购售电业务，输送电量占澳门全社会用电量的80%以上。在2016年1—8月，对澳输送电量28.99亿千瓦时，同比增长16.33%。

香港青山发电项目。2015年11月，南方电网国际香港公司联合中华电力有限公司与埃克森美孚能源有限公司签署了协议，收购其持有的香港青山发电有限公司(简称青电)60%股权。收购完成后，中华电力有限公司持有青电70%的股权，南方电网国际香港公司持有青电30%的股权。

缅甸孟东水电站项目。2016年3月，南方电网同意在经孟东项目技术专家组、中泰缅联合体审批后向缅甸电力部提交项目低水头梯级开发比较方案。

中越西原风电项。2016年9月，南网国际公司在“第二届海上丝绸之路与推进国际产能和装备制造合作论坛”上与越南合作方签署了中越西原风电项目合作备忘录。西原风电项目位于越南得乐省，规划装机210MW，预计总投资约3亿美元。