金融“三兄弟”联袂唱多提振信心 26只成份股获机构推荐

编者按：昨日，沪深两市股指缩量反弹，保险、券商、银行等三大金融板块集体发力成为盘中亮点。分析人士指出，随着利好因素不断发酵，市场过度悲观的情绪有所好转。众所周知，只有金融股参与的反弹才可能持续较久，金融股如果走的非常强势，甚至可以将反弹演变成反转。今日本报特从市场表现、业绩、机构评级等角度梳理金融股的投资机会，供投资者参考。

逾九成金融股昨日上涨

昨日上证指数上涨1.11%，报收2698.47点，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，银行、证券、保险三板块分别整体上涨1.67%、1.79%、2%，上述金融股强势表现成为大盘企稳回升的重要动能。

具体来看，上述71只金融股中，昨日共有69只个股实现上涨，占比97.18%。其中，南京证券（4.99%）、浙商证券（3.38%）、中国银河（3.37%）、国泰君安（3.16%）等4只个股涨幅最为显著，均达到3%以上，包括东方财富（2.74%）、成都银行（2.64%）、西部证券（2.58%）、东方证券（2.57%）、中信建投（2.46%）等在内的14只个股昨日涨幅均逾2%。

资金面上，昨日金融板块整体呈现大单资金净流入态势，板块中共有39只个股受到场内大单资金抢筹。具体来看，中国平安（16786.87万元）、工商银行（14947.09万元）、农业银行（11950.70万元）等3只个股昨日均受到1亿元以上大单资金追捧，东方财富（9124.47万元）、建设银行（7421.47万元）、南京证券（7012.80万元）、平安银行（5718.88万元）、兴业银行（5462.40万元）等5只个股大单资金净流入也均超过5000万元，上述8只个股合计吸金7.84亿元。

对于昨日涨幅居首的南京证券，山西证券表示，公司业务主要围绕江苏和宁夏等地区展开，区位优势明显。公司开设的86家营业部，其中42家证券营业部位于江苏省内，占比48.84%；在宁夏地区开设15家营业部及1家分公司，网点遍布了宁夏地区绝大部分地级市，在宁夏市场有较强的定价能力，区域领先竞争优势明显。根据行业发展趋势以及公司竞争力水平，预计公司2018年至2020年营业收入分别为14.47亿元、15.16亿元和16.09亿元；对应每股收益分别为0.17元、0.18元和0.19元，结合公司未来的成长性，给予“买入”评级。

对于昨日大单资金净流入金额居前的工商银行，西南证券指出，随着宏观经济环境企稳，信贷资产质量持续改善，叠加负债端成本边际下降，工商银行NIM或将继续扩展，而公司拨备前利润（PPOP）有望延续较快增长，带来公司净资产收益率的企稳回升，首次覆盖给予“买入”评级。

4家公司中报净利突破20亿元

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，上述71家金融公司中，共有10家公司已披露2018年中报业绩，有6家公司报告期内净利润实现同比增长，东方财富（114.77%）上半年净利润实现同比翻番，南京银行（17.11%）、张家港行（17.01%）2家公司中报净利润同比增幅均逾10%。

盈利能力方面，平安银行（133.72亿元）、华夏银行（100.35亿元）2家公司上半年均实现100亿元以上净利润，南京银行、申万宏源2家公司上半年净利润分别为59.78亿元、20.66亿元，上述4家公司上半年盈利均超过20亿元。此外，张家港行、东方财富2家公司报告期内净利润也均达到4亿元以上，分别为41155.96万元、55861.19万元。

此外，还有12家公司发布了2018年中报业绩预告，其中有5家公司报告期内业绩预喜，新华保险（80.00%）上半年净利润预计同比增幅超过50%，中国人寿（35.00%）、宁波银行（20.00%）2家公司报告期内净利润同比增长也均在20%及以上。

从预告净利润上限来看，上述中报业绩预喜的公司中，中国人寿（165.27亿元）中报净利润有望超过150亿元，宁波银行（57.19亿元）则预计报告期内净利润达到50亿元以上，中信建投上半年有望收获20亿元净利润。

从估值角度进一步梳理发现，上述11家中报净利润同比增长或预喜的公司股票中，华夏银行（0.61倍）、平安银行（0.75倍）2只银行股均处于破净状态。

此外，券商股中信建投最新动态市盈率为15.91倍，也低于行业平均值。

对此，有分析人士指出，随着内外经济环境的逐步缓和，市场对于银行潜在不良率的担忧也会逐步下降，从中长期来看，当前银行股处于价值普遍被低估的阶段，后市或有望迎来估值修复的机会。

对于保险板块的未来投资策略，万联证券指出，下半年保险新业务价值继续改善，全年内含价值保持中高速增长明确。从行业上市公司7月份保费数据看，下半年新业务价值继续改善较为确定，队伍规模和产能较好的公司全年新业务价值有望实现正增长，推动内含价值保持中高速增长，上市险企长期价值保持中高速增长可期，长远来看，维持保险行业“强于大市”评级。

机构扎堆看好10只个股

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，近30日内，共有26只金融股受到机构推荐，其中，银行股最受机构青睐，共有14只个股受到机构推荐，券商、保险等板块中则分别由8只个股、4只个股入围。

从机构推荐家数来看，南京银行（19家）、平安银行（17家）、东方财富（13家）、招商银行（12家）、宁波银行（12家）等5只个股期间均受到10家以上机构扎堆推荐，华泰证券（8家）、上海银行（6家）、新华保险（4家）、中国人寿（3家）、长江证券（3家）等5只个股近30日内也均获得3家及以上机构给予“买入”或“增持”等看好评级，上述10只个股近期均受到机构集体看好，后市表现值得期待。

对于近期机构看好评级家数居首的南京银行，万联证券指出，在净资本受限的情况下，公司主动控制规模增速，坚持轻资本发展路线，将促进公司资本充足率的回升。考虑到同业存单利率已经出现一定幅度的下行，预计下半年公司同业负债成本压力将在一定程度上缓解，有助于息差的改善。预计公司2018年至2019年每股收益分别为1.25元、1.46元，给予“增持”评级。

对于近期机构最为看好的券商股东方财富，广发证券表示，起源于媒体的东方财富，拥有强大的流量入口，并与证券、基金代销等业务形成交易闭环，构筑了独特的竞争优势。东方财富网是我国访问量最大、用户黏性最高的互联网金融服务平台之一，协同天天基金网、Choice数据和股吧等载体，获得了财经资讯行业的头部流量，既保留了存量用户的高黏性，也有望持续吸引增量用户。公司的证券和基金代销业务展示出较好的成长性和业绩弹性，未来或将打造财富管理平台。预计公司2018年至2020年净利润分别为11.21亿元、14.73亿元、19.60亿元，给予“谨慎增持”评级。