香港与内地账户规则衔接 北向穿透意在防操纵

　　■本报记者 左永刚

　　近日，证监会表示沪深港通北向看穿机制将于9月17日正式实施，这被业界认为是看穿式监管在香港的应用，通俗地说是沪深港通将引入“实名制”。

　　北京大学法学院教授郭雳在接受《证券日报》记者采访时表示，基于我国香港证券间接持有的模式，实施看穿机制确有必要，以便更好地与内地对账户的规则衔接，适应监管的需要。

　　目前A股实施了穿透式监管，包括穿透至投资者账户。我国资本市场经过20多年的发展探索,建立了证券市场“穿透式监管”和期货市场保证金安全存管等一系列获得国际社会认同和肯定的监管制度。

　　证监会表示，北向看穿机制实施后，北向交易投资者将提供身份编码相关信息，这将有助于交易所一线监管和中国证监会监管执法，维护市场秩序。

　　2014年10月17日，中国证监会和香港证监会共同签署了《沪港通项目下加强监管执法合作备忘录》，建立了涵盖线索与调查信息通报、协助调查、联合调查、文书送达、协助执行、投资者权益损害赔偿、执法信息发布等各个执法环节的全方位合作关系，以更有效打击跨境违法违规行为，进一步加强跨境执法合作，共同维护两地市场秩序，平等保护两地投资者合法权益。

　　2017年以来至6月上旬，两地证监会开展各类跨境执法合作事项176件，在双方执法合作框架及各方积极协助下，成功查办了涉嫌利用沪港通账户操纵内地上市股票的典型案件。

　　去年年底，香港证监会发布了《证监会公布为沪股通及深股通引入投资者识别码制度》、港交所发布了《沪深港通北向交易投资者识别码模式资料文件》等系列文件，推出投资者识别码制度。

　　一位研究人士向《证券日报》记者表示，实施穿透式监管将提高北向账户的透明度，这有助于沪深交易所、港交所监控操纵市场行为，这是监管合作的具体体现。