以供应链思维 做产业链整合 定增40亿构建物产中大生态圈

　　为积极响应国家关于供应链的发展战略，进一步优化自身供应链集成服务模式，巩固提升核心竞争力，努力打造成为全球供应链领先企业，经充分论证，物产中大(以下简称“公司”)拟向中国证监会申请向特定投资者非公开发行股票。公司本次非公开发行A股股票相关事项已于2018年11月2日经公司第八届董事会第二十四次会议审议通过，尚需报经浙江省国资委批准后提交公司股东大会审议，并经中国证监会核准后方可实施。

　　一、本次非公开发行股票的意义

　　近年来，物产中大不断巩固提升供应链集成服务核心主业的行业龙头位势，按照“以供应链思维、做产业链整合、构建物产中大生态圈”的实施路径，努力塑造战略协同、周期对冲、产融互动的产业格局，致力于通过供应链集成服务实现大宗商品供应链的降本增效、供需匹配和产业升级。本次非公开发行对公司主要有以下几点意义：

　　(一)优化资产负债表

　　物产中大2018年9月30日的资产负债率为72.89%，部分成员公司目前的资产负债率突破80%。本次非公开发行将有利于增厚权益资本，夯实资产根基，优化资产负债表，提高财务健康度，增强公司风险抵御能力，改善整体盈利能力，助力公司中长期行稳致远。

　　(二)推动商业模式转型升级

　　本次非公开发行募投项目的推进实施有利于强化“以供应链思维、做产业链整合、构建产业生态园区”的战略思维，以整合优势资源、打造纵横联合为核心逻辑，通过商贸流通商→供应链集成服务商→产业生态组织者3层递进的推演，真正实现“流通4.0”的落地实践。

　　(三)引进战略投资者

　　通过本次非公开发行，公司可以在发行环节引进互联网科技企业、大型企业财团、知名投资机构等在行业影响力、综合实力、市值排名等领域位于前列的战略投资者，向资本市场精准传递央企价值加持、互联网基因融入、物流属性突显等积极转型信号，并同步以优势股东资源的全方位渗透提升公司的战略扩张能力，赢得资本市场关注与青睐。

　　二、本次募集资金使用计划

　　本次非公开发行募集资金总额不超过40亿元(含40亿元)，扣除发行费用后募集资金净额将用于投资以下项目：

　　单位：万元

　　(一)供应链集成服务之一：线缆智能制造基地建设项目

　　金属是公司供应链集成服务的核心经营品种之一，而打造贸易与实业结合的“贸工一体化”是公司供应链集成服务的一种重要商业模式。公司通过“打井式”的垂直产业链整合，在有色金属铜产业上打造了“电解铜—铜丝—线缆”的电线电缆全产业链，形成了强大的供应链集成服务能力。

　　本项目拟在湖州市德清县乾元镇新材料园区内建设线缆智能制造基地，项目建设内容包括电缆车间和高分子车间建设，购置拉丝机、绞丝机、高速挤塑机、成缆机等生产设备。项目建成后，公司将新增年产33.5万千米电线电缆的生产能力。本项目有利于公司突破产能瓶颈，提高产品品质，优化产品结构，迎合高端产品市场需求，增强公司线缆产品的市场竞争力。

　　(二)供应链集成服务之二：汽车智慧新零售平台建设项目

　　汽车是公司供应链集成服务的核心经营品种之一，主要通过公司的全资子公司物产元通开展经营，主要经营模式是打造覆盖汽车全生命周期的服务产业链，为消费者提供汽车销售、汽车维修、汽车零部件采购、汽车救援服务、二手车置换、汽车回收拆解等各类汽车相关服务，其中，汽车销售是获取客户流量和形成存量客户的关键入口。

　　本项目拟在杭州市余杭区乔司街道建设汽车新零售综合体，综合体功能区块具体包括汽车销售区、汽车相关产业区、汽车维修及配件区、其他商业配套区等。通过本项目的建设，公司将改善汽车销售模式，提升消费者购车体验，夯实汽车产业链的战略根基，同时进一步完善汽车全生命周期服务，构建集汽车流通产业和汽车生活服务业为一体的汽车智慧新零售平台。

　　(三)供应链集成服务之三：城市轨道交通集成服务项目

　　公司通过为国内大型“铁公基”项目以及终端产业集群提供涵盖原材料供应、关键设备购置、产成品销售、市场信息服务、物流监管等集成服务，帮助核心客户降低采购及生产成本、盘活资金链条、响应配送及销售需求。

　　本项目拟购置一批先进的盾构机设备，为城市轨道交通的建设单位提供专业化、低成本、一站式和综合性的盾构机综合解决方案。项目实施后，公司将新增26台多种型号盾构机，有利于大幅提升公司未来工程建设服务能力，丰富公司供应链集成服务内容，增强公司盈利水平和市场竞争力。

　　(四)供应链支撑平台：供应链大数据中心建设项目

　　供应链集成服务是将商流、物流、资金流、信息流融为一体，协同产业链上下游企业生产、流通、研发的产业组织形态，具有集成创新、创造价值、共享共赢、跨界融合、专业分工等特点。

　　为打造现代化的供应链集成服务平台，高效处理供应链集成服务运营过程中生成海量的商业、资金、物流数据，公司计划通过本次信息化项目的建设，完善公司的信息化基础设施，构建统一高效、互联互通、安全可靠的数据资源体系，利用云计算、大数据、物联网等新兴技术，融入业务战略和商业模式，建设公司统一构架的端到端数字化平台，打通物流、商流、资金流，形成高效数字化的运营新生态，推动公司从战略到运营的全价值链数字化转型，驱动高质量发展。

　　(五)补充流动资金

　　2015年实现整体上市后，公司核心经营指标连创历史新高。2017年营业收入达到2,766.20亿元，年均复合增长率23.09%;2017年净利润29.38亿元，年均复合增长率26.19%。随着经营规模的持续性扩张，公司对营运资金的需求将日益扩大。部分募集资金用于补充流动资金，可有效充实权益资本，更好地平衡后续业务快速发展的资金需求，提升上市公司的持续盈利能力。

　　与此同时，随着公司各项业务的快速发展和投资规模的持续扩大，资金需求量相应增加，资产负债率亦呈现上升趋势。部分募集资金用于补充流动资金，可有利于优化上市公司资本结构，进一步优化资产负债表，提升风险抵御能力和自主融资能力，努力追求基业长青。

　　三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

　　(一)本次发行对公司经营管理的影响

　　本次发行完成后，募集资金将主要用于线缆智能制造基地建设项目、汽车智慧新零售平台建设项目、城市轨道交通集成服务项目、供应链大数据中心建设项目和补充流动资金项目。上述募集资金投资项目符合国家相关产业政策，具有广阔的市场发展前景和良好的经济效益，是公司未来发展的重要战略举措。通过本次募集资金投资项目的实施，有助于公司进一步扩大生产规模，优化产业布局，提升技术和研发水平，从而巩固公司的行业地位，增强综合竞争力。

　　(二)本次发行对公司财务状况的影响

　　本次发行完成后，公司资产总额和净资产规模均将有所增加，资产负债率将有所下降，有助于优化公司的资产负债结构，提高公司抗风险的能力。此外，本次发行完成后，公司总股本将有所增加，而募集资金投资项目产生经营效益需要一定的时间，因此公司的每股收益短期内存在被摊薄的风险。但从长期看，募集资金投资项目实施的效益将逐步实现，有助于提高公司的经营业绩和盈利水平。