量化云创始人、CEO吴超在2018全球量化金融峰会答记者问

2018年12月27日,第四届全球量化金融峰会在北京清华大学隆重开幕。本届峰会由清华金融评论主办,清华大学国家金融研究院资产管理研究中心、清华大学国家金融研究院民生财富管理研究中心担任学术指导单位,北京清控金媒文化科技有限公司承办,量化云为战略合作单位。本届峰会以“聚焦监管,共商发展”为主题,邀请到多位行业专家、学者现场就“大资管与量化投资”、“金融科技与量化投资”等议题展开深度交流,共同探讨量化投资行业的发展新机遇。量化云创始人、CEO吴超受邀参与“大资管与量化投资”的主题讨论,并发表题为“量化投资在资产管理中的有效应用”的主题演讲。与此同时,清华金融评论与量化云正式签订战略合作协议,达成战略合作伙伴关系。

图为峰会现场

本届峰会发布了全球量化金融行业2018年度回顾,同时揭晓了第三届中国量化投资风云榜,16家机构分别获得最佳基金产品奖、最佳量化公募基金奖、基金经理奖和中国私募量化投资TOP10公司奖。

图为吴超发表演讲

峰会期间,吴超接受专注于经济金融政策解读与建言的智库型全媒体平台——清华金融评论的独家专访。

图为吴超接受《清华金融评论》独家专访

以下为吴超接受《清华金融评论》杂志专访部分内容:

问:根据相关的资料信息显示,我国金融市场衍生品仍处于萌芽阶段,在这种情况下,量化投资要面对哪些新的机遇和挑战呢?

答:从个人观点而言,目前受中国的市场环境和监管环境两个因素的影响,量化投资在中国金融投资领域的应用并不十分广泛。在中国,量化投资主要应用于股票与期货两个市场,然而这两个市场对于量化程序的接入有严格的限制,其中A股的限制尤为严格。因此,业内更多的是运用量化的模型、多因子进行选股,或在交易领域运用量化的方式交易。总体而言,量化交易在股票市场的应用并不广泛。

与股票相比,期货市场允许直接接入程序交易,实现自动选择期货品种,并通过量化投资的方式根据相关的价格直接进场交易。然而中国与欧美市场相比,量化投资在期货市场的运用比例仍然很小。

图为吴超接受《清华金融评论》独家专访

当然从另一个角度来说,这也意味着量化投资在中国市场的发展空间是巨大的。中国作为全球第二大经济体,拥有十几亿人口,若中国选择量化投资的比例与国外相同,那么中国将拥有非常巨大的量化投资经济体量。

在机遇方面,国内量化投资可以在一些金融衍生品中获得较多的投资获利机会。在国内,不管是做金融衍生品还是接触金融衍生品的人群都是相对较少的,而在金融衍生品里做量化投资的就更少了。因此,国内推出金融衍生品对量化投资而言是非常好的发展机会。

目前,我们面临的最大挑战是在做量化的时候,缺乏丰富的衍生品,从而导致缺乏良好的对冲工具,出现交易风险。例如,在股灾之后,股指期货的交易量大量缩减,事实上,在2016年至2017年期间投资购买股票选择对冲的衍生品时,可选范围非常小,风险很大。

图为吴超接受《清华金融评论》独家专访

问:在“2018全球量化金融峰会”上量化云跟清华金融评论已经达成了战略合作协议。您当初选择与清华金融评论合作的初衷和意义是什么?您觉得这次合作对量化云未来的发展会有什么促进作用?

答:我们选择清华金融评论作为战略合作伙伴,其关键要素是因为清华金融评论在中国金融界的重要地位。

清华大学五道口金融学院是中国金融教育的黄埔军校。清华金融评论依托于清华大学五道口金融学院,在经济金融政策解读与建言方面做出了巨大的努力。所以我们觉得和清华金融评论合作就相当于和中国金融界最重要的头部资源合作。这一点是我们非常看重的战略契机。

2019年,我们会和清华金融评论基于全球量化金融峰会有更多的深度合作。立足全球量化金融峰会这个平台,我们会和清华金融评论一起,共同推出更多的闭门研讨会,广泛开展关于量化投资方面的延展合作,在峰会平台上实现更多的落地与延伸,切实帮助中国从事量化的机构和投资者,提升他们的量化交易水平。

问:您说的基于峰会平台实现进一步的延伸,有没有具体或细节方面的规划?

答:具体的,比如说从2017年确立战略合作开始到2018年,我们携手清华金融评论,把全球量化金融峰会的举办频次,从原来的一年一次延展到了一年多次。例如2018年我们相继携手举办了深圳区域峰会和上海区域峰会,都受到了业界的高度好评。2019年,我们仍然会增加区域峰会的场次,并且还会在每次区域峰会之后再推出更小规模的、主题更加精准的闭门研讨会,来促进量化投资在金融行业的更好发展。

问:您刚刚提到量化投资当前在中国发展地并不是特别广泛,但却十分看好量化投资在未来的发展。您觉得量化投资在今后的爆发式发展需要一个什么契机呢?

答:首先我觉得政策监管是很重要的。如果政策监管层面对量化有更清晰的、进一步认识,能在政策上获得进一步支持,那么对于中国的量化发展是很重要的推进器。

其次就是量化工具的多样化。我们做量化的初衷就是要为业界推出更多、更适用的量化工具。此外,还要在投资者教育上做出更多的普及教育,从而让更多的投资者参与进来,共同推动量化金融走向繁荣。

问:最后一个问题,您对今天举办的“2018全球量化金融峰会”的期待和寄语是什么?

答:我希望“2018全球量化金融峰会”不仅能给行业同仁带来2018量化投资的年度总结,更重要的是也能给2019年的量化投资提出新的观点和新的展望。

同时,我也希望“2018全球量化金融峰会”能够助力中国的金融投资界在经济寒冬中破冰向暖,给广大投资者带来更多的投资参考,实现更稳定的收益和更高的风险管理水平。

关于全球量化金融峰会

全球量化金融峰会自2015年创办,至今已成功举办多届,荟萃业界精英,解读金融政策,共商行业发展,围绕“聚焦监管、共商发展”的主题,邀请权威的政策制定者、业界专家学者以及金融机构高管,结合国内外量化投资典型案例深入探讨发展新机遇。